保证金和保证金率综合

维持保证金

 

  维持保证金是维持仓位所需的最低限度保证金。由于资金费扣除，仓位保证金达到最低维持保证金时，即使盈利状态下仓位也将被强制终止。未实现盈亏为负时，仓位达到最低维持保证金时，仓位将被强制平仓。MCS永续合约的基本维持保证金率为0.35%，根据风险限额的不同而不同。维持保证金率可在合约明细中查看。

 

<例：维持保证金>

  大卫使用10倍杠杆在2,000USDT的价格买入5,000张合约。该仓位的维持保证金计算如下。

\begin{align} \scriptsize\textsf{维持保证金}&\scriptsize={\textsf{合约数量}\over\textsf{委托价格}}\times\textsf{维持保证金率}\\ \tiny\\&\scriptsize= {\textsf{5,000}\over\textsf{2,000}}\times\textsf{0.0035} = \textsf{0.00875 BTC}\end{align}

 

 

起始保证金

 

  起始保证金为开仓时所需的保证金。起始保证金率乘以委托价格即为起始保证金。基本起始保证金率设置为1%，根据使用的杠杆与风险限额不同而不同。通过下表可查看可使用的最大杠杆倍数。

 

 

<例：起始保证金>

  大卫使用50倍杠杆开出50BTC价值的仓位时，只需要1BTC的保证金，该1BTC被称为起始保证金。

 

 

以平仓为目的的起始保证金

这是起始保证金的一种例外情况。

 

  用户在持有多仓及空仓仓位/订单的情况下，再以该仓位/订单的相反方向提交订单时，则不需要起始保证金。因为新订单会被判定为是以平掉当前持有仓位为目的而提交的。

 

  在提交与当前持有仓位相反方向的订单时，如果提交的合约数量小于当前持仓合约数量，则不需要起始保证金。

 

$$ \small \textsf{买入/做多仓位需要的起始保证金} = {\textsf{合约数量}\over{\textsf{MIN(限价买入价格, 市场价格)}\times\textsf{杠杆}}} $$

  提交订单时，实际委托成本将预先留出开仓/平仓的Taker手续费（0.075%），但实际交易手续费将以订单的实际成交价格为依据计算。

 

$$ \small \textsf{卖出/做空仓位需要的起始保证金} = {\textsf{合约数量}\over{\textsf{委托价格}\times\textsf{杠杆}}} $$

  提交订单时，实际委托成本将预先留出开仓/平仓的Taker手续费（0.075%），但实际交易手续费将以订单的实际成交价格为依据计算。

 

  如存在其它活动委托时，系统将根据买入/做多及卖出/做空仓位的最大起始保证金来判定实际需要的起始保证金。

$$\small\textsf{max[买入/做多起始保证金, 卖出/做空起始保证金]} $$

<以平仓为目的的起始保证金示例>

  当前买入/做多活动委托的起始保证金 = 10 BTC，卖出/做空活动委托的起始保证金 = 15BTC，那么此时实际需要的起始保证金则为15BTC。

  如果追加提交起始保证金为7BTC的买入/做多订单，总需要的起始保证金为max（10+7，15）= 17BTC，那么此时需要的额外追加保证金为2BTC(17-15）。

  如果买入/做多订单起始保证金小于5BTC，那么该订单提交时就无需起始保证金。

 

 

风险限额

  风险限额是防止大量高杠杆仓位被同时平仓的系统机制。根据风险限额不同，仓位价值越高，需要的起始保证金就越高，而可使用的最大杠杆也就越低。另外，每个仓位都都存在风险限额等级和根据等级而不同的维持保证金率。如果仓位无法满足当前风险等级的维持保证金时，将会进行部分平仓来降低风险限额等级，这样用户可以避免持有仓位被一次性全部强制平仓。用户可在额度内自由调整自己的风险限额。

 

风险限额计算公式

$$\small\textsf{风险限额等级}=max\left(0,1+interger\left(\frac{仓位\:价值-基础值}{递增值}\right)\right)$$

\begin{align}&\scriptsize \textsf{基础值} : \textsf{最低风险限额的BTC额度 (ex.} > \textsf{100 BTC)}\\&\scriptsize \textsf{递增值} : \textsf{各风险限额之间的BTC差额 (ex.} > \textsf{100 BTC)}\\&\scriptsize \textsf{风险限额等级} : \textsf{从0开始}\end{align}

* 风险限额

  风险限额的仓位价值为当前已开出仓位价值之和。

$$ \small\textsf{仓位价值} = {\textsf{合约数量}\over\textsf{标记价格}} $$

※备注: 多/空仓位价值之和由系统计算。

 

<例：调整风险限额>

  用户可以在额度内自由调整自己的风险限额。但当保证金不足时，需要平掉仓位后才可调整。

  大卫在当前持有100倍杠杆，合约价值为150BTC仓位的情况下，想要追加60BTC后，持有总价值为210BTC的仓位。那么如下图所示，仓位价值210BTC的最大可使用杠杆为66倍，维持保证金为1.0%、起始保证金率为1.5%。所以大卫需要平掉原本持有的价值150BTC仓位，并调整风险限额等级之后，才可以提交价值210BTC的仓位委托。

 

 

逐仓保证金

  逐仓保证金是根据合约不同而使用不同保证金的交易方式。用户被强制平仓时，未用于委托的钱包余额不会受到任何影响。

 

逐仓保证金强平价格计算公式

多仓强平价格 - 逐仓保证金

$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(多仓)} ={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{杠杆}} \over \textsf{杠杆(1 - 维持保证金率) + 1}} $$

 

<例：逐仓做多强制平仓价格 >

  大卫在2,000USDT的价格使用10倍杠杆开出做多委托时，

$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(多仓)} ={{\textsf{2000}\times\textsf{10}}\over\textsf{10(1-0.005)+1}}≈\textsf{1,826.48 USDT}$$

 

空仓强平价格 - 逐仓保证金

$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(空仓)} ={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{杠杆}} \over \textsf{杠杆(1 + 维持保证金率) - 1}} $$

 

<例：逐仓做空强制平仓价格>

  大卫在2,000USDT的价格使用10倍杠杆开出做空委托时，

$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(空仓)} ={{\textsf{2000} \times \textsf{10}} \over \textsf{10(1 + 0.005) - 1}} ≈ \textsf{2,209.94 USDT}$$

 

 

全仓保证金

  全仓保证金是使用钱包内全部可用余额的交易方式。全仓保证金的合约数量是由交易对允许的最大杠杆决定。杠杆由仓位的起始保证金决定。即，起始保证金越多，交易者可使用的杠杆越低。另外，当持有仓位达到维持保证金水平时，仓位将被强制平仓。全仓保证金的杠杆由系统自动设定，交易者不能随意调整杠杆。

 

<例：全仓保证金>

  假如，大卫的钱包有50BTC，使用全仓保证金买入做多价值5BTC的合约时，杠杆自动设定为10倍；买入做多价值10BTC的合约时，杠杆自动设定为5倍。

 

全仓保证金强平价格计算公式

多仓强平价格 - 全仓保证金

$$\small\textsf{全仓保证金强平价格(多仓)}$$

$$\small={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{数量}} \over {\textsf{数量(1 - 维持保证金率 + 起始保证金率} - {\textsf{平均入场价格} \times \textsf{Taker手续费率} \over \textsf{破产价格*}}) + {\textsf{可用余额**}\times\textsf{平均入场价格}}}}$$

 

\begin{align}\scriptsize\textsf{*全仓保证金破产价格（多仓）} = {\textsf{1.00075}\times\textsf{合约数量}\over{{\textsf{合约数量}\over\textsf{平均入场价格}}+ \textsf{可用余额}}}\qquad \scriptsize\textsf{**可用余额}=\textsf{钱包余额}-\textsf{其它仓位保证金}-\textsf{委托保证金}\end{align}  

 

空仓强平价格 - 全仓保证金

$$\small\textsf{全仓保证金强平价格(空仓)}$$

$$\small={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{数量}} \over {\textsf{数量(1 + 维持保证金率 - 起始保证金率} + {\textsf{平均入场价格} \times \textsf{Taker手续费率} \over \textsf{破产价格*}}) - {\textsf{可用余额**}\times\textsf{平均入场价格}}}}$$ 

 

\begin{align}\scriptsize\textsf{*全仓保证金破产价格(空仓)} ={\textsf{0.99925}\times\textsf{数量}\over{{\textsf{数量}\over\textsf{平均入场价格}} - \textsf{可用余额}}}\qquad\textsf{**可用余额}=\textsf{钱包余额}-\textsf{其它仓位保证金}-\textsf{委托保证金}\end{align} 

 

委托保证金

  委托保证金是维持未成交订单需要的最低限度的保证金。委托保证金包括用户所有未成交订单的起始保证金和Taker平仓手续费。

 

 

委托保证金公式

\begin{align}&\small \textsf{委托保证金} = \textsf{起始保证金* + Taker平仓手续费**}\\\scriptsize\\&\scriptsize\textsf{*起始保证金} = {({\textsf{合约数量} \times \textsf{交易乘数}}) \over ({\textsf{平均入场价格} \times \textsf{杠杆}})}\\&\scriptsize \textsf{**Taker平仓手续费} = {{\textsf{合约数量} \times \textsf{交易乘数}} \over \textsf{以委托价格计算的破产价格}} \times \textsf{Taker手续费率}\end{align}

 

 

仓位保证金

  仓位保证金指当前持有仓位的实时保证金，即包括未实现亏损（UPNL）或未实现盈利在内的仓位保证金。仓位保证金根据逐仓保证金和全仓保证金的不同计算方式也不相同。

 

仓位保证金公式

逐仓保证金（Isolated Margin）

$$ \small\textsf{仓位保证金 (逐仓)} = \textsf{起始保证金*} + \textsf{Taker平仓手续费**} + \textsf{未实现盈亏} $$

 

全仓保证金（Cross Margin）

$$ \small\textsf{仓位保证金 (全仓)} = \textsf{起始保证金*} + \textsf{Taker平仓手续费**} + \textsf{未实现盈亏} $$

 

\begin{align}&\small\textsf{*起始保证金} &&\small= {{\textsf{合约数量} \times \textsf{交易乘数}} \over {\textsf{平均入场价格} \times \textsf{杠杆}}}\\\tiny\\&\small\textsf{**Taker平仓手续费} &&\small= {{\textsf{合约数量} \times \textsf{交易乘数}} \over \textsf{以委托价格计算出的破产价格}} \times \textsf{Taker手续费率}\end{align}